Wrapped Bitcoin en Autriche : le passage du BTC au WBTC est-il neutre fiscalement ?

Wrapped Bitcoin en Autriche : le passage du BTC au WBTC est-il neutre fiscalement ?

Convertir des bitcoins en Wrapped Bitcoin (WBTC) ne revient pas nécessairement, sur le plan économique, à vendre ses bitcoins contre des euros. L’investisseur reçoit en contrepartie un jeton destiné à représenter la valeur du bitcoin sur d’autres réseaux blockchain. Selon le projet, chaque WBTC est en principe adossé à un bitcoin dans un rapport de 1 pour 1.

Pour les investisseurs autrichiens, une question fiscale importante se pose donc : le passage du BTC au WBTC constitue-t-il un échange crypto contre crypto neutre fiscalement, ou les plus-values accumulées jusque-là sur le bitcoin sont-elles déjà imposées à 27,5 % ?

Aucune prise de position explicite du ministère autrichien des Finances (BMF) portant spécifiquement sur le Wrapped Bitcoin ne semble exister à ce jour. Selon les règles générales, l’opération peut toutefois être neutre fiscalement si le BTC comme le WBTC sont qualifiés de cryptomonnaies au sens de l’article 27b, alinéa 4, de la loi autrichienne relative à l’impôt sur le revenu (EStG).

L’échange crypto contre crypto est en principe neutre fiscalement en Autriche

Le droit fiscal autrichien applicable aux cryptomonnaies comporte une exception importante : l’échange d’une cryptomonnaie contre une autre n’est en principe pas considéré comme une réalisation imposable.

Aucune imposition ne naît donc en principe au moment de l’échange. Ce sont au contraire les coûts d’acquisition initiaux qui sont reportés sur la cryptomonnaie reçue.

Exemple :

• bitcoins acquis initialement pour 20 000 euros
• bitcoins valant 60 000 euros au moment du passage au WBTC
• l’investisseur reçoit des WBTC d’une valeur de 60 000 euros

Si l’opération est qualifiée fiscalement d’échange crypto contre crypto, les 40 000 euros de plus-value ne sont pas imposés immédiatement.

Les coûts d’acquisition des WBTC restent ensuite en principe fixés à 20 000 euros. Si la position en WBTC est revendue plus tard contre des euros, par exemple pour 70 000 euros, la plus-value imposable s’élève en principe à 50 000 euros.

L’impôt n’est donc pas supprimé. Il est reporté sur une réalisation imposable ultérieure.

La qualification fiscale du WBTC est déterminante

C’est précisément là que réside l’incertitude.

Le BMF précise expressément que la neutralité fiscale ne s’applique que si la cryptomonnaie cédée et celle reçue remplissent l’une comme l’autre les conditions de l’article 27b, alinéa 4, EStG.

Sur le plan technique, plusieurs éléments plaident pour qualifier le WBTC d’actif numérique. Le jeton est transférable et négociable par voie électronique, et il représente le bitcoin sur d’autres réseaux blockchain. Selon le projet WBTC, chaque WBTC est adossé à un bitcoin conservé en dépôt. Lors du minting, des BTC sont transférés à un dépositaire et des WBTC correspondants sont émis ; lors de la reconversion, les WBTC sont détruits et les BTC de nouveau libérés.

Cela ne signifie pas pour autant que le BMF autrichien a déjà confirmé expressément le WBTC comme cryptomonnaie au sens de l’article 27b.

Pour des montants importants, la qualification fiscale concrète devrait donc être vérifiée.

Le wrapping direct peut lui aussi être traité comme un échange

Les WBTC peuvent être achetés sur une plateforme d’échange ou créés par le processus de wrapping proprement dit.

Dans le minting classique, l’utilisateur remet des bitcoins à la structure de conservation prévue et reçoit des WBTC en contrepartie. Techniquement, le même bitcoin n’est donc pas simplement rendu visible sur une autre blockchain. Des BTC sont conservés en dépôt et des jetons WBTC distincts sont émis.

Sur le plan fiscal, cela plaide pour analyser l’opération comme un échange de deux actifs.

Pour des opérations comparables telles que les fusions de jetons, le BMF a indiqué que le remplacement d’une cryptomonnaie par une autre peut en principe être traité comme un échange. Pour les actifs relevant du nouveau régime, une telle opération reste neutre fiscalement dès lors que les deux jetons sont des cryptomonnaies au sens de l’article 27b, alinéa 4, EStG.

Une analogie fiscale plausible peut en être déduite pour le passage du BTC au WBTC. Il ne s’agit toutefois pas d’une règle administrative spécifique au WBTC.

Que se passe-t-il lors de la revente ultérieure des WBTC ?

Si l’échange initial du BTC vers le WBTC est neutre fiscalement, les coûts d’acquisition suivent la position.

Exemple :

acquisition des BTC : 15 000 euros
valeur au moment du wrapping : 50 000 euros
coûts d’acquisition des WBTC après l’échange : toujours 15 000 euros
revente ultérieure des WBTC : 65 000 euros

La plus-value imposable s’élève en principe à :

65 000 − 15 000 = 50 000 euros

Les actifs numériques imposables relevant du nouveau régime sont en principe soumis en Autriche au taux particulier de 27,5 %.

Reconvertir les WBTC en bitcoins

Le sens inverse peut être neutre fiscalement selon le même principe. Lors du processus officiel de redemption, les WBTC sont brûlés et les BTC correspondants sont libérés de la conservation.

Si les WBTC sont qualifiés fiscalement de cryptomonnaie, un échange crypto contre crypto peut de nouveau être caractérisé en principe. Les coûts d’acquisition seraient reportés sur les bitcoins récupérés. Une plus-value immédiate ne naît alors en principe qu’à l’occasion d’une opération imposable ultérieure, par exemple la vente des bitcoins contre des euros.

Prudence avec les bitcoins acquis de longue date

La distinction entre anciens actifs et nouveaux actifs revêt une importance particulière.

Les bitcoins acquis après le 28 février 2021 relèvent en principe du régime fiscal autrichien actuel applicable aux cryptomonnaies.

Pour les bitcoins acquis avant le 1er mars 2021, ce sont en revanche des règles transitoires particulières qui s’appliquent.

Pour des échanges de jetons comparables, le BMF a précisé sa position : lorsqu’un ancien actif est échangé contre une autre cryptomonnaie, il s’agit en principe d’une cession de l’ancien jeton et d’une acquisition du nouveau. Si l’ancien délai de spéculation est déjà écoulé, les plus-values latentes de l’ancienne position peuvent rester exonérées. Le jeton nouvellement reçu est ensuite considéré comme un nouvel actif.

Pour un ancien portefeuille de bitcoins, le passage au WBTC peut donc marquer une rupture fiscale importante.

L’usage en DeFi peut créer d’autres faits générateurs

De nombreux investisseurs passent au WBTC précisément pour pouvoir employer leurs bitcoins dans des applications DeFi.

Le wrapping n’est cependant que la première étape. D’autres opérations fiscales peuvent naître ensuite, notamment lorsque les WBTC sont :

• prêtés,
• apportés à des pools de prêt,
• utilisés pour du liquidity mining,
• échangés contre d’autres jetons,

employés en contrepartie d’autres biens économiques.

Le BMF traite par exemple les rémunérations perçues pour la mise à disposition de cryptomonnaies comme des revenus courants issus des cryptoactifs. Un échange BTC vers WBTC neutre au départ ne signifie donc pas que l’usage en DeFi qui suit le reste également.

La documentation revêt une importance particulière

Toute personne qui convertit des BTC en WBTC devrait au minimum consigner :

• la date d’acquisition initiale des bitcoins,
• les coûts d’acquisition initiaux,
• la quantité de BTC engagée,
• la quantité de WBTC reçue,
• la date du wrapping,
• la valeur de marché au moment de l’échange,
• les adresses de portefeuille et les identifiants de transaction,
• les frais éventuellement acquittés,
• la reconversion ou la vente ultérieure des WBTC.

Dans un échange neutre fiscalement, les coûts d’acquisition ne peuvent pas être simplement relevés à la valeur de marché actuelle des WBTC.

Conclusion

Le passage du bitcoin au Wrapped Bitcoin peut en principe être neutre fiscalement en Autriche si le WBTC est qualifié de cryptomonnaie au sens de l’article 27b, alinéa 4, EStG.

La règle autrichienne de l’échange crypto contre crypto s’applique alors : la plus-value latente sur le bitcoin n’est pas réalisée lors du passage et les coûts d’acquisition sont reportés sur les WBTC.

Aucune position explicite du BMF portant spécifiquement sur le WBTC ne semble toutefois exister aujourd’hui. C’est précisément pour cette raison qu’il ne faut pas affirmer de manière générale que toute opération BTC vers WBTC est automatiquement neutre fiscalement. Ce qui emporte la décision, c’est la qualification fiscale du jeton et la configuration technique et juridique concrète de l’opération.

La vérification est particulièrement pertinente pour les anciens portefeuilles de bitcoins et en cas d’usage ultérieur en prêt, en liquidité ou dans une autre application DeFi.