Trade Republic y la cripto: sin diferencial publicado, sin certificado fiscal y sin claves propias

La información facilitada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Las inversiones en criptomonedas conllevan un riesgo elevado.

Trade Republic es el mayor neobróker de Alemania y, desde el 14 de noviembre de 2025, allí no solo puedes comprar unas 50 criptomonedas, sino también enviarlas a una cartera propia y recibirlas desde ella. Así lo recoge la nota de prensa de la empresa de ese mismo día.

Lo que no aparece allí es el precio. Trade Republic no publica ningún diferencial para la operativa con criptomonedas, y el resumen oficial de precios de la web recoge exactamente seis líneas con precio, ninguna de las cuales se refiere a criptomonedas. En la letra pequeña lo escribe la propia empresa: la lista completa de precios está disponible en la aplicación.

Este artículo es un análisis, no una noticia. Se apoya en tres documentos que Trade Republic pone a disposición del público: el contrato de cliente en su versión 07.08 con fecha de julio de 2026, la política de ejecución de cripto de la misma fecha y la hoja informativa para el depositante. A ello se suma la base de datos de empresas de la BaFin. Todas las fuentes figuran al final con todo detalle.

Qué te pertenece realmente en la cripto de Trade Republic

Primero la buena noticia, porque a menudo se presenta mal: en Trade Republic compras criptoactivos reales, ni un certificado ni un valor de deuda. El contrato de cliente encuadra expresamente esta operativa en el reglamento europeo MiCAR, en concreto en el concepto de «criptoactivo» del artículo 3, apartado 1, punto 5.

La limitación llega dos párrafos después. Trade Republic custodia los saldos de todos los clientes «en una cuenta ómnibus digital por cada criptoactivo admitido», y los criptoactivos de los distintos clientes «no se separan entre sí». Las posiciones propias de la empresa se mantienen aparte, pero tu saldo está junto al de todos los demás clientes en la misma dirección.

De ahí se deriva el punto más importante para muchos: no recibes claves. La política de custodia de cripto lo dice literalmente: «Los clientes no reciben claves públicas o privadas propias.» Una dirección de cartera individual solo existe previa solicitud y únicamente para transferencias. La autocustodia no está prevista en Trade Republic.

Quién custodia y por qué ese nombre no figura en el contrato

La página de cripto de Trade Republic indica que la mayor parte de los saldos está en carteras frías con el socio BitGo Europe GmbH, un custodio autorizado conforme a MiCAR. La misma afirmación aparece en la nota de prensa del 14 de noviembre de 2025.

En cambio, en el contrato de cliente de 108 páginas el nombre BitGo no aparece. Allí se habla en términos generales de «subcustodios regulados conforme a MiCAR» a los que Trade Republic puede delegar la custodia. No es una contradicción, pero sí una diferencia que conviene conocer: el socio de custodia es una afirmación de marketing y de prensa, no un compromiso contractual. Puede cambiar sin que se modifique nada del contrato.

BitGo Europe GmbH, con sede en Fráncfort, está efectivamente regulada. La base de datos de empresas de la BaFin recoge para la sociedad once líneas de autorización, entre ellas la custodia y administración de criptoactivos por cuenta de clientes desde el 9 de mayo de 2025 y la actividad cualificada de custodia de criptoactivos conforme a la ley bancaria alemana desde el 30 de diciembre de 2024.

La autorización: licencia bancaria en lugar de licencia propia de PSC

Aquí hay un matiz que casi siempre se pierde en las tablas comparativas. Trade Republic Bank GmbH figura en la base de datos de la BaFin con cuatro autorizaciones MiCAR, todas desde el 24 de abril de 2025: custodia, ejecución de órdenes, recepción y transmisión de órdenes y servicios de transferencia.

Esas autorizaciones se amparan en el artículo 59, apartado 1, letra b, del reglamento. La letra b es la vía para las entidades de crédito, que pueden prestar servicios de criptoactivos previa notificación. Trade Republic no cuenta, por tanto, con una autorización autónoma como proveedor de servicios de criptoactivos, sino que aprovecha la licencia bancaria que ya tiene. BitGo Europe, en cambio, se encuadra en la letra a, que es la autorización autónoma.

Para ti como inversor eso cambia poco en cuanto a la supervisión, porque ambas están supervisadas por la BaFin. Para situarlas en una comparativa de proveedores sigue siendo relevante, porque la etiqueta «con licencia MiCA» vale para las dos y significa dos cosas distintas.

Qué cuesta operar y qué no revela Trade Republic

El resumen oficial de precios indica las mismas seis partidas para todas las clases de activos:

Este resumen está actualizado a 5 de septiembre de 2026, consultado en la página de soporte de la empresa.

Importante para leer esta tabla: es de aplicación general y solo menciona expresamente las criptomonedas en la línea de los planes de ahorro. Trade Republic no confirma en ningún sitio, de forma específica para cripto, que la tarifa fija de liquidación de 1,00 euro se aplique también a las órdenes de cripto individuales. Varios medios especializados lo recogen de forma coincidente y encaja con la lógica de la tabla, pero no es un dato del proveedor. Lo único asegurado es que la ejecución de los planes de ahorro en cripto es gratuita, porque esa línea menciona la cripto por su nombre.

Falta una línea propia para cripto y en ningún sitio se cifra un diferencial. No es un fallo de investigación, sino algo demostrablemente intencionado: en el texto íntegro del contrato de cliente, con 395.744 caracteres, la palabra «spread» aparece cero veces. La propia Trade Republic escribe en varios puntos que «además del diferencial no se generan más costes», pero no da ninguna cifra y remite al resumen de precios y a la aplicación.

Por eso en este artículo no figura ninguna cifra de diferencial. En los medios especializados circulan valores de entre el 0,5 y el 3 %, se contradicen entre sí y ninguno es una condición publicada. La afirmación sólida es esta: el diferencial es la partida de coste principal al operar con cripto, y solo lo ves en la aplicación antes de la orden. Quien quiera comparar antes de abrir una cuenta no puede hacerlo en el caso de la cripto.

Lo que sí está asegurado: la custodia en sí es gratuita. El contrato de cliente señala que Trade Republic no cobra «ninguna comisión por la prestación de servicios de custodia de criptoactivos». El staking tampoco genera comisiones adicionales.

Transferencias a tu propia cartera: hoy gratuitas, tarifables por contrato

Desde el 14 de noviembre de 2025 puedes enviar criptoactivos a carteras externas y recibirlos desde ellas. La web destaca que Trade Republic no cobra comisiones de transacción por ello. La comisión de red de la cadena correspondiente corre de tu cuenta, como ocurre con cualquier proveedor.

En el contrato de cliente hay, no obstante, una segunda frase al respecto: «Trade Republic está facultada para cobrar una retribución por la ejecución de transferencias de cripto. Se aplicarán las retribuciones indicadas en el listado de precios o en la aplicación en el momento de la prestación del servicio.»

Hoy gratuitas, tarifables en cualquier momento. No es letra pequeña oculta, sino una cláusula habitual. Aun así, debe entrar en tus cuentas si planeas Trade Republic como vía duradera hacia la autocustodia.

Otros tres puntos del capítulo de transferencias que cuentan en el día a día: las transferencias son irreversibles y, una vez aceptadas, no pueden modificarse ni revocarse. Los importes entrantes se redondean a la baja a partir del sexto decimal. Y el uso comercial de la función de transferencia está expresamente prohibido.

El fondo de garantía de depósitos no cubre, pero no estás desprotegido

Esto se presenta a menudo de forma abreviada, así que aquí va la situación exacta. La hoja informativa para el depositante menciona el fondo de indemnización de los bancos alemanes, con 100.000 euros por depositante y un plazo de reembolso de siete días hábiles. Cubre expresamente los depósitos. Los criptoactivos no aparecen en ella y tampoco son un depósito en el sentido de la ley alemana de garantía de depósitos.

Trade Republic traza esa línea ya un paso antes y escribe, sobre los valores, que los títulos de la cuenta no están cubiertos por la garantía de depósitos, sino que son propiedad del cliente. Para los criptoactivos vale con mayor motivo.

La protección es, en cambio, de derecho concursal. El contrato de cliente dice: «En caso de insolvencia, los criptoactivos de los clientes no forman parte de la masa concursal de Trade Republic. Se transferirán a un custodio de criptoactivos autorizado conforme a la normativa aplicable.» Los clientes pueden oponerse y asumen entonces, en su caso, los costes de separación y transferencia. A ello se añade la responsabilidad por pérdida conforme al artículo 75, apartado 8, de MiCAR, limitada al valor de mercado en el momento del hecho generador.

La formulación correcta no es, por tanto, «desprotegido», sino protegido de otra manera: sin garantía de depósitos de 100.000 euros, pero con separación de la masa concursal y una responsabilidad legal.

Impuestos en la cripto de Trade Republic: el bróker no hace expresamente nada

Este es el punto que más exige actuar, y está acreditado sin ambigüedad. El contrato de cliente incluye una cláusula fiscal propia en tres lugares distintos.

Sobre la operativa, el anexo 7, sección A, dice: «Trade Republic no es responsable del ingreso de impuestos sobre los importes obtenidos por el cliente en sus ventas. El cliente debe obtener asesoramiento fiscal por su cuenta. No obstante, Trade Republic facilitará al cliente resúmenes de su operativa con criptoactivos.»

Sobre las transferencias, sección D: «Trade Republic no es responsable del ingreso de impuestos relacionados con la ejecución de transferencias de cripto.»

Sobre el staking, sección E: «Trade Republic no es responsable del ingreso de impuestos relacionados con el staking de cripto.»

De ahí se derivan tres consecuencias, sin margen de interpretación. Primera, Trade Republic no practica ninguna retención sobre las ganancias en cripto, a diferencia de lo que hace con acciones y ETF. Segunda, no recibes ningún certificado fiscal que incluya la cripto, sino expresamente solo «resúmenes». Tercera, la obligación de declarar recae íntegramente en ti.

Quien mantiene acciones y cripto en la misma cuenta tiene así dos mundos fiscales completamente distintos en una sola aplicación: con las acciones, tras la venta está todo resuelto; con la cripto, ahí es donde empieza el trabajo.

El caso que casi nadie tiene presente: pagar con cripto

Trade Republic ofrece pagar con la tarjeta y cubrir el importe con el saldo en cripto. La propia empresa lo escribe así: «El uso de cripto constituye una venta del importe de cripto correspondiente y puede tener efectos fiscales.»

Traducido, eso significa: cada café que pagas con cripto es una venta. Y como Trade Republic no ingresa nada ni emite certificado fiscal, tienes que documentar tú mismo cada una de esas operaciones, con la fecha de adquisición, el precio de adquisición y el precio de venta. Con un puñado de órdenes al año resulta asumible. Con una tarjeta de uso diario, el número de operaciones alcanza pronto las tres cifras.

Si quieres usar esta función, necesitas desde el primer día una exportación de transacciones y una herramienta que construya con ella un desglose. Qué programas lo permiten y cuánto cuestan está en la comparativa de software fiscal para cripto.

Cinco cláusulas que deberías haber leído antes de la primera orden

Todos estos puntos figuran en el contrato de cliente. No son inusuales en el sector, pero rara vez se citan.

Autoentrada. Trade Republic actúa como comisionista y puede declarar la autoentrada, es decir, convertirse ella misma en tu contraparte, incluso cuando no hay un precio de bolsa o de mercado fijado oficialmente. Además, aceptas la ejecución fuera de las plataformas de negociación de criptoactivos.

Sin instrucciones del cliente. La política de ejecución de cripto señala que Trade Republic no ejecuta órdenes de cripto siguiendo instrucciones específicas de sus clientes. No puedes, por tanto, exigir un centro de ejecución determinado.

Exclusión de cotización con plazo breve. Si una moneda deja de cotizar, tienes que vender dentro de un plazo fijado, y el contrato dice expresamente que ese plazo puede ser «muy breve». Transcurrido ese plazo, Trade Republic puede vender en tu nombre y no responde de las pérdidas derivadas de ello.

Airdrops y bifurcaciones sin derecho. Si una asignación «no es razonablemente posible» a criterio de Trade Republic, renuncias al derecho. No existe obligación de informarte sobre los eventos de la cadena.

Las transferencias pueden suspenderse. Trade Republic puede rechazar o suspender una transferencia si no se acredita el origen de los fondos, la identidad o el poder de disposición sobre la cartera de destino.

A quién le encaja la cripto de Trade Republic y a quién no

Encaja si quieres tener acciones, ETF y cripto en una sola aplicación, aportar importes pequeños y usar la ejecución de planes de ahorro sin costes de ejecución. Se puede empezar desde 1 euro y la ejecución de los planes de ahorro en cripto es gratuita.

Encaja menos si quieres conocer el precio de antemano, porque el diferencial no está publicado. Encaja menos también si tu objetivo es la autocustodia: desde noviembre de 2025 puedes enviar a una cartera propia, pero dentro de Trade Republic no tienes en ningún momento claves propias. Y solo encaja con preparación si operas mucho o pagas con cripto, porque todo el trabajo fiscal recae en ti.

Cómo queda Trade Republic frente a otros proveedores alemanes está en la comparativa de brókeres de criptomonedas. Si valoras una autorización autónoma como proveedor de servicios de criptoactivos, encontrarás esas casas en la comparativa de exchanges de criptomonedas regulados.

Cripto en Trade Republic: qué te llevas de todo esto

Tres pasos concretos:

1. Mira el diferencial en la aplicación antes de dar tu primera orden y proyéctalo sobre el importe que piensas invertir. Es la partida de coste principal y no figura en ningún documento público. Compara el resultado con un proveedor que publique sus condiciones.
2. Monta tu documentación fiscal antes de comprar, no al año siguiente. Trade Republic no ingresa nada en cripto y no emite certificado fiscal, solo resúmenes. Exporta las transacciones con regularidad.
3. Decide de forma consciente sobre el pago con tarjeta en cripto. Cada uno de ellos es fiscalmente una venta. Si usas la función, necesitas una herramienta que registre las operaciones de forma automática.

Preguntas frecuentes

¿Son realmente mías las criptomonedas en Trade Republic? Sí, se trata de criptoactivos reales conforme a MiCAR y no de un derivado. Están, eso sí, en una cuenta ómnibus junto con los saldos de otros clientes, y no recibes claves propias.

¿Puedo retirar cripto de Trade Republic a mi propia cartera? Sí, desde el 14 de noviembre de 2025. Trade Republic no cobra por ahora una comisión propia por ello; la comisión de red corre de tu cuenta. El contrato se reserva cobrar una retribución en el futuro.

¿De cuánto es el diferencial de Trade Republic en cripto? Trade Republic no lo publica. Ni el resumen de precios ni el contrato de cliente ni la política de ejecución dan una cifra. Solo se hace visible en la aplicación antes de la orden.

¿Ingresa Trade Republic los impuestos de la cripto? No. El contrato de cliente dice expresamente en tres lugares que Trade Republic no es responsable del ingreso de impuestos. Recibes resúmenes de tu operativa, pero ningún certificado fiscal, y tienes que declarar por tu cuenta.

¿Cubre la garantía de depósitos mis criptoactivos? No. La hoja informativa para el depositante cubre depósitos, y los criptoactivos no son un depósito. La protección consiste en que los criptoactivos no forman parte de la masa concursal, a lo que se añade la responsabilidad del artículo 75, apartado 8, de MiCAR.

¿Está Trade Republic regulada para la cripto? Sí. La BaFin recoge cuatro autorizaciones MiCAR para Trade Republic Bank GmbH desde el 24 de abril de 2025. Se amparan en el artículo 59, apartado 1, letra b, que es la vía a través de la licencia bancaria existente, y no una autorización autónoma como proveedor de servicios de criptoactivos.

Las reglas sobre MiCAR, la custodia y la tributación de los criptoactivos siguen cambiando, y Trade Republic ajusta sus condiciones con cada nueva versión del contrato de cliente. Seguimos estos cambios y los resumimos, en alemán y en inglés. La situación actualizada está en la portada de cryptoticker.io.

Fuentes

• Trade Republic, contrato de cliente versión 07.08 DE-de, actualizado a 7/2026, anexo 7 «Condiciones especiales para la prestación de servicios de criptoactivos»: https://assets.traderepublic.com/assets/files/CA_DE-de.pdf
• Trade Republic, política de ejecución de cripto, actualizada a 7/2026: https://assets.traderepublic.com/assets/files/DE_ExecutionPolicy.pdf
• Trade Republic, hoja informativa para el depositante: https://assets.traderepublic.com/assets/files/TradeRepublic_InformationsbogenfuerdenEinleger.pdf
• Trade Republic, nota de prensa de 14 de noviembre de 2025 sobre la cartera de cripto: https://assets.traderepublic.com/assets/files/251114_TradeRepublic_Crypto_PressRelease_DE_DE.pdf
• Trade Republic, página de cripto con preguntas frecuentes: https://traderepublic.com/de-de/crypto
• Trade Republic, página de soporte con el resumen oficial de precios: https://traderepublic.com/de-de/support
• BaFin, base de datos de empresas, consulta sobre Trade Republic Bank GmbH y BitGo Europe GmbH, realizada el 5 de septiembre de 2026: https://portal.mvp.bafin.de/database/InstInfo/
• Reglamento (UE) 2023/1114 relativo a los mercados de criptoactivos (MiCAR), artículos 3, 59 y 75: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2023/1114/oj