Bitcoin 29 % sous son niveau de l'an dernier : quelles pertes crypto exploiter avant la fin du délai de détention d'un an

Qui est entré sur les cryptoactifs il y a douze mois se retrouve aujourd'hui presque partout sur une moins-value latente. Le 9 septembre 2026, nous avons comparé les cours de clôture quotidiens de dix grands cryptoactifs avec leur niveau exactement un an plus tôt : neuf des dix cotent plus bas, souvent nettement. Fiscalement, c'est le moment décisif, car en Allemagne une perte issue d'une opération de cession privée n'a de valeur que si l'achat et la vente sont séparés d'un an au plus. Qui laisse passer ce délai conserve sa cryptomonnaie et perd la possibilité d'imputer un jour cette perte sur un gain.

Bitcoin 29 % sous son niveau de l'an dernier : neuf des dix grandes cryptomonnaies dans le rouge

La comparaison est volontairement brute. Elle oppose le cours de clôture du 9 septembre 2025 au niveau du 9 septembre 2026, soit exactement le jour où expire le délai d'un an pour un achat réalisé à l'époque.

Bitcoin valait 111 541 dollars il y a un an et s'échange aujourd'hui autour de 78 925 dollars, soit 29,2 % de moins. Ethereum recule davantage encore, de 4 308,23 à 2 490,88 dollars, une baisse de 42,2 %. XRP a perdu 51,8 %, Solana 52,3 %, Chainlink 46,9 %, Dogecoin 62,5 %, Avalanche 69,5 % et Cardano 74,8 %. Deux valeurs seulement se situent au-dessus de leur niveau d'il y a un an : Tron, en hausse de 1,2 %, et Zcash, passé de 48,22 à 1 235,92 dollars.

Ces chiffres ne disent rien de la direction que prendront les cours. Pour votre dossier fiscal, ils disent beaucoup. Si vous avez acheté à l'automne 2025 et que vous détenez toujours, votre portefeuille abrite très probablement une perte dont l'exploitation fiscale s'achève ces jours-ci.

Mesuré en interne : 7 210 bougies journalières sur dix paires, vérifiées le 9 septembre 2026

Cette analyse a été réalisée par cryptoticker.io le 9 septembre 2026. La méthode en une phrase : pour dix cryptoactifs largement échangés, retenus selon leur disponibilité sur les places européennes et non comme une liste exacte des dix premières capitalisations, nous avons extrait 721 bougies journalières contre dollar américain sur l'interface publique de cours de la bourse Kraken, nous en avons tiré le cours de clôture du 9 septembre 2025 et le niveau actuel du 9 septembre 2026, puis nous avons calculé nous-mêmes la variation.

Dix paires de cours totalisant 7 210 bougies journalières ont été vérifiées. En contrôle croisé, nous avons relevé le même niveau auprès d'un second service de données de marché indépendant : Bitcoin y ressortait à 78 935 dollars contre 78 925 dans la série de bougies, Ethereum à 2 491,95 contre 2 490,88, XRP à 1,42 contre 1,4202. Les écarts se situent dans l'ordre du pour mille et proviennent du fait que la bougie du jour en cours n'est pas encore close. Nous présentons ces valeurs pour ce qu'elles sont : un instantané de la matinée du 9 septembre 2026.

Deux valeurs méritent une remarque à part. Zcash est le seul grand actif dont le parcours a été multiplicatif sur les douze mois, ce qui laisse son pourcentage dominer l'ensemble ; pour la question fiscale de cet article, il constitue le cas inverse, puisqu'il en résulte un gain et non une perte. Tron, à 1,2 %, se tient si près de la ligne de flottaison que le signe dépend, pour un achat isolé, du cours du jour d'achat concerné et non de la comparaison annuelle.

Le délai d'un an du paragraphe 23 de l'EStG : pourquoi la date d'achat décide de la valeur fiscale

Détenus dans le patrimoine privé, les cryptoactifs relèvent des autres biens économiques au sens du paragraphe 23 de la loi allemande relative à l'impôt sur le revenu. L'alinéa 1, phrase 1, numéro 2 pose la condition sans marge : il y a opération de cession privée lorsque la période entre l'acquisition et la cession n'excède pas un an.

Opération de cession privée, en une phrase : une vente ou un échange issu du patrimoine privé que le droit fiscal saisit, précisément parce qu'il intervient dans le délai légal. Tout ce qui se situe hors de ce délai n'existe pas fiscalement, et c'est exactement le point que beaucoup d'investisseurs ne connaissent que dans un seul sens.

Pourquoi le délai joue dans les deux sens

Le délai d'un an est connu comme un avantage : qui détient plus de douze mois vend en franchise d'impôt. La même mécanique s'applique aux pertes, en miroir. Une vente après l'expiration du délai n'est pas une opération imposable ; il n'en naît donc aucune perte que vous pourriez imputer sur quoi que ce soit. Le dommage économique demeure, l'effet fiscal disparaît.

Pour un achat de septembre 2025, cela signifie que la fenêtre est ouverte maintenant et se referme à la date anniversaire de cet achat précis. C'est ce jour-là qui compte ; ni la fin du mois ni le passage à l'année suivante n'y changent quoi que ce soit.

Comment vérifier quelles positions sont réellement concernées

La vérification demande trois informations par position, et toutes trois figurent dans votre historique de transactions : la date d'acquisition, le coût d'acquisition en euros et la valeur du jour. Si la valeur du jour est inférieure au coût d'acquisition et que la date d'acquisition remonte à moins de douze mois, la position reste mobilisable fiscalement. Si l'achat est plus ancien, il est inutile de poursuivre le calcul.

Au-delà d'une poignée d'achats, un tableur atteint vite ses limites. Les outils fiscaux et de suivi de portefeuille courants importent l'historique des plateformes et des portefeuilles et attribuent une date d'acquisition à chaque position ; un panorama des prestataires figure dans notre comparatif des outils fiscaux et suiveurs de portefeuille crypto. Ce qui compte tient moins à l'étendue des fonctions qu'à la capacité de l'outil à restituer proprement l'ordre de consommation, sujet de la section suivante.

FIFO et approche individuelle : quel achat est consommé en premier lors d'une vente

Qui a racheté encore et encore au fil des mois détient en réalité une série d'acquisitions distinctes, à des dates et des prix différents, même si la plateforme n'en affiche qu'une seule ligne. Lors d'une vente se pose donc la question de savoir laquelle de ces acquisitions est cédée. C'est de la réponse que dépend l'existence même d'une perte fiscalement pertinente.

Une précision que beaucoup de guides sautent mérite ici d'être posée. Le texte de loi lui-même n'impose l'ordre premier entré, premier sorti que pour les montants en devises étrangères, au paragraphe 23, alinéa 1, phrase 1, numéro 2, phrase 3. Pour les cryptoactifs, l'ordre de consommation découle de la doctrine administrative : dans sa circulaire du 6 mars 2025 sur les questions particulières du traitement des cryptoactifs à l'impôt sur le revenu, le ministère fédéral des Finances donne la priorité à l'approche individuelle et admet la méthode FIFO lorsque les unités ne peuvent pas être rattachées une à une.

FIFO, en une phrase : lors d'une vente, les unités acquises en premier sont réputées cédées en premier. En pratique, une vente écoule d'abord vos achats les plus anciens, et lorsque l'entrée remonte à plus de douze mois, ce sont souvent précisément ceux qui sont sortis du délai. Qui veut mobiliser la perte des achats plus récents doit donc pouvoir documenter proprement ce rattachement. Nous avons détaillé la comparaison entre FIFO et son alternative dans notre article consacré au FIFO et au LIFO pour les cryptoactifs en Allemagne.

L'imputation des pertes selon l'alinéa 3 du paragraphe 23 : plus étroite qu'on ne le suppose

Supposons que vous réalisiez la perte à temps. Vient alors le second obstacle, et c'est le plus douloureux. La phrase 7 du troisième alinéa énonce mot pour mot que les pertes ne peuvent être compensées qu'à hauteur du gain que le contribuable a réalisé la même année civile sur des opérations de cession privées, et qu'elles ne peuvent pas être déduites au titre du paragraphe 10d.

En clair : une perte sur cryptoactifs ne réduit ni votre salaire ni vos revenus de capitaux mobiliers issus d'actions, de fonds ou d'intérêts. Elle ne joue que contre des gains provenant d'opérations de cession privées, catégorie qui englobe, à côté des cryptoactifs, l'or, les objets de collection ou les opérations en devises réalisées dans le délai d'un an. Qui n'a pas de tel gain en 2026 ne compense rien cette année-là.

La perte n'est pas perdue pour autant. La phrase 8 ouvre deux voies : la perte réduit les gains sur opérations de cession privées de la période d'imposition immédiatement antérieure, soit un report en arrière sur l'année précédente, ou elle est reportée sur les années suivantes et y attend le prochain gain de même nature. L'administration fiscale constate séparément le montant restant.

Pourquoi un report en arrière sur 2025 est intéressant aujourd'hui

Le report en arrière rencontre une configuration particulière. À l'automne 2025, les cours se situaient à un niveau nettement supérieur à celui d'aujourd'hui, Bitcoin à lui seul 41 % au-dessus du niveau actuel. Qui a vendu avec un gain durant cette phase et l'a déclaré dans sa déclaration 2025 dispose exactement de la contrepartie sur laquelle peut s'imputer une perte réalisée en 2026.

Le seuil de 1 000 euros : le point où vendre à perte ne rapporte rien

La phrase 5 du troisième alinéa exonère les gains lorsque le gain total réalisé sur des opérations de cession privées au cours de l'année civile est resté inférieur à 1 000 euros. Il s'agit d'un seuil et non d'un abattement : à 999 euros de gain total, tout reste exonéré ; à 1 000 euros, la totalité devient imposable.

Il en découle une conséquence inconfortable pour la question des pertes. Si votre gain total sur opérations de cession privées se situe de toute façon sous ce seuil cette année, une perte réalisée en plus ne vous apporte rien sur le plan fiscal pour l'exercice en cours, puisque vous n'aviez rien à imposer. Sa valeur réside alors uniquement dans le report en arrière ou dans le report en avant. Qui réalise la perte dans le seul but d'abaisser un chiffre dans sa déclaration aura peut-être payé des frais de transaction et un écart de cotation sans rien obtenir en échange.

Staking et prêt : ce que signifie vraiment la règle des dix ans de la phrase 4

Le même paragraphe contient une phrase qui suscite régulièrement l'inquiétude. La phrase 4 porte la période à dix ans pour les biens économiques dont l'utilisation comme source de revenus a produit des revenus au cours d'au moins une année civile. Qui a prêté ses cryptomonnaies ou les a placées en staking y lit d'abord une menace.

Pour les cryptoactifs, l'administration fiscale a tranché. Selon sa circulaire du 6 mars 2025, le ministère fédéral des Finances n'applique pas l'extension à dix ans au staking et au prêt ; le délai d'un an demeure. Cette position relève de la doctrine administrative et non du texte de loi, et elle peut évoluer avec une nouvelle version. Si votre situation en dépend, c'est le point où un conseil fiscal se rentabilise réellement.

En pratique, pour la question des pertes : même pour des avoirs mis en staking, c'est la date anniversaire de l'achat qui décide, et la fenêtre s'y referme également au jour près.

Ce que nous n'avons pas pu mesurer et où s'arrête cette analyse

Le relevé répond à une seule question : comment dix grands cryptoactifs ont évolué sur douze mois. Il ne dit expressément pas si vous êtes personnellement en perte. Cela tient à votre cours d'achat précis, à votre date d'achat et à votre ordre de consommation, trois informations que nous ne connaissons pas.

Nous n'avons pas non plus vérifié la cotation de telle ou telle place de marché allemande, qui peut s'écarter de celle d'une bourse internationale ; la conversion en euros, qui livre un résultat propre lorsque le taux de change varie ; ni aucun actif hors des dix paires mesurées. Qui a investi dans des jetons plus petits ne trouvera dans notre série aucune indication sur son portefeuille.

Une autre limite touche au droit. Sur la question de savoir si une vente suivie d'un rachat le même jour est reconnue fiscalement, le paragraphe 23 de l'EStG ne prévoit aucune interdiction expresse comparable à celle que d'autres ordres juridiques appliquent aux titres. La solidité d'un tel montage dans un cas donné relève de l'administration fiscale compétente, et aucune réponse générale n'existe.

Pertes crypto avant le délai d'un an : ce qu'il faut retenir

1. Sortez vos dates d'achat avant de vendre quoi que ce soit. Toute position dont l'acquisition remonte à plus de douze mois est close fiscalement, pour le meilleur comme pour le pire. Seuls les achats plus récents portent une perte exploitable. Un outil capable d'importer votre historique et de restituer l'ordre de consommation figure dans notre comparatif des outils fiscaux et suiveurs de portefeuille crypto.
2. Déterminez au préalable sur quoi la perte doit s'imputer. Sans gain issu d'une opération de cession privée la même année, sans gain de l'année précédente pour le report en arrière et sans perspective de gains futurs de même nature, la perte réalisée reste une écriture sans effet. Si vous décidez de vendre, comparez d'abord les coûts des places de marché dans notre aperçu consacré à vendre du bitcoin.
3. Documentez l'opération le jour même. Date, quantité, cours, place de marché et ordre de consommation retenu ont leur place dans vos justificatifs, car l'administration fiscale voudra les voir plus tard exactement sous cette forme. Quelle plateforme convient à votre projet et quelles fonctions d'export elle propose, c'est ce que montre notre comparatif des meilleures plateformes crypto.

Cet article ne remplace pas un conseil fiscal. Il met en perspective le texte de loi et une mesure de cours réalisée par nos soins ; chaque cas particulier dépend d'informations que vous seul et votre conseiller fiscal connaissez.

Pour aller plus loin : vendre ses cryptomonnaies à perte et utiliser l'imputation, ainsi que les justificatifs exigés par l'administration pour documenter des pertes crypto.

(Au 9 septembre 2026. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Les cours et les grilles tarifaires évoluent ; vérifiez les conditions auprès du prestataire avant tout achat.)