Bitcoin contre or : l'échange est-il imposable en Autriche ?

Échanger des bitcoins contre de l'or : cet échange est-il imposable en Autriche ?

Beaucoup d'investisseurs considèrent le bitcoin et l'or comme des réserves de valeur alternatives. Sur le plan fiscal, l'Autriche traite pourtant ces deux actifs différemment. Qui échange des bitcoins directement contre de l'or peut donc réaliser une plus-value imposable, même si aucun euro n'arrive sur son compte bancaire.

La raison : selon la loi autrichienne relative à l'impôt sur le revenu, seul l'échange d'une cryptomonnaie contre une autre cryptomonnaie est en principe fiscalement neutre. L'or, lui, est un bien économique différent. L'échange de bitcoins contre de l'or physique vaut donc en principe réalisation. 

Aucun euro n'est nécessaire pour que l'impôt naisse

Pour l'imposition, il importe peu que les bitcoins soient d'abord vendus contre des euros et que le produit serve ensuite à acheter de l'or.

Un échange direct peut lui aussi être imposable.

Exemple :

• Bitcoins achetés pour 20 000 euros
• Bitcoins valant 50 000 euros au moment de l'échange
• Or d'une valeur de 50 000 euros reçu en contrepartie
• D'un point de vue fiscal, des bitcoins d'une valeur de 50 000 euros ont été échangés contre un autre bien économique.

Dans cet exemple simplifié, la plus-value imposable s'élève à :

50 000 euros – 20 000 euros = 30 000 euros

En appliquant le taux d'imposition particulier de 27,5 %, l'impôt ressort à 8 250 euros.

Pour les bitcoins relevant du nouveau régime, les plus-values réalisées sont en principe soumises au taux particulier de 27,5 %. 

Pourquoi l'échange de bitcoins contre des ethers est traité différemment

L'exception déterminante concerne l'échange direct entre cryptomonnaies. Si vous échangez par exemple des bitcoins contre des ethers, vous ne réalisez en principe pas encore de plus-value imposable au sens de l'article 27b de la loi autrichienne relative à l'impôt sur le revenu. Le prix d'acquisition initial est reporté sur la cryptomonnaie nouvellement reçue. 

Avec l'or, cette exception ne fonctionne pas.

De façon simplifiée :

• Bitcoin → ether : en principe fiscalement neutre
• Bitcoin → stablecoin éligible : en principe fiscalement neutre
• Bitcoin → euros : réalisation imposable
• Bitcoin → or physique : réalisation imposable
• Bitcoin → bien ou service : en principe réalisation imposable

Exemple chiffré : bitcoin contre or en Autriche

Source : exemple chiffré simplifié tiré de cet article ; taux d'imposition particulier de 27,5 % au titre de l'article 27b de la loi autrichienne relative à l'impôt sur le revenu (EStG). La longueur des barres indique la part rapportée à la plus grande valeur de la série (50 000 euros). Au 15 août 2026.

Quelle valeur de l'or compte pour le calcul de l'impôt autrichien ?

Lors d'un échange direct, la valeur de l'opération doit être déterminée en euros. Pour un échange, le prix de cession retenu est en principe la valeur vénale du bien économique cédé.

Si vous échangez par exemple des bitcoins d'une valeur de 15 000 euros contre un lingot d'or, vous réalisez en principe des bitcoins d'une valeur de 15 000 euros. 

Les investisseurs devraient donc documenter :

• la date et l'heure de l'échange
• la quantité de bitcoins transférée
• la valeur en euros des bitcoins
• la nature et la quantité de l'or reçu
• la valeur de l'or
• le prix d'acquisition initial des bitcoins
• les frais de négociant et de transaction
• l'identifiant de la transaction sur la blockchain
• la facture ou le justificatif d'achat de l'or

Que se passe-t-il pour les bitcoins détenus de longue date ?

Une exception importante peut s'appliquer aux bitcoins acquis jusqu'au 28 février 2021 inclus.

Ces jetons relèvent en principe de l'ancien portefeuille et échappent au nouveau régime d'imposition de l'article 27b de la loi autrichienne relative à l'impôt sur le revenu. C'est l'ancien traitement des opérations de cession privées qui reste pertinent pour eux. 

Sous l'ancien régime, les cessions privées étaient en principe imposables lorsque moins d'un an séparait l'acquisition de la cession. Un échange vaut également cession dans ce cadre.

Si vous avez par exemple acheté des bitcoins à titre privé en 2020 et que vous les détenez sans changement depuis lors, vous pouvez donc en principe les échanger en 2026 contre de l'or physique sans que la plus-value en bitcoins soit imposée.

Encore faut-il qu'il s'agisse réellement du même portefeuille ancien. Des échanges intervenus entre-temps peuvent avoir donné naissance à des jetons acquis plus tard. En cas de prêt de cryptomonnaies ou d'autres usages plus complexes, l'historique fiscal devrait également être examiné au cas par cas.

L'or reçu ouvre un nouveau compteur fiscal

L'échange constitue en même temps l'acquisition de l'or.

Si de l'or d'une valeur de 50 000 euros est échangé contre des bitcoins, cette valeur correspond en principe au prix d'acquisition de l'or. À partir de ce moment, l'or fait l'objet d'une appréciation fiscale propre.

L'or physique détenu dans le patrimoine privé échappe au régime fiscal spécifique des cryptomonnaies. C'est l'article 31 de la loi autrichienne relative à l'impôt sur le revenu qui peut s'appliquer lors d'une vente ultérieure.

De façon simplifiée :

• Or vendu dans un délai d'un an : une plus-value peut être imposable au titre des opérations de cession privées.
• Or détenu plus d'un an : une plus-value de cession privée n'est en principe plus imposable au titre de l'article 31 de la loi autrichienne relative à l'impôt sur le revenu. 

Deux événements fiscaux distincts peuvent donc apparaître : une éventuelle plus-value en bitcoins lors de l'échange contre de l'or, ainsi qu'une éventuelle plus-value sur l'or lors d'une vente ultérieure dans un délai d'un an

Les jetons adossés à l'or ne sont pas automatiquement de l'or physique

L'or tokenisé appelle une prudence particulière. Un jeton qui représente un droit sur de l'or ne doit pas nécessairement être traité fiscalement comme de l'or physique. De même, tout jeton dit adossé à l'or ne constitue pas automatiquement une cryptomonnaie au sens de l'article 27b de la loi autrichienne relative à l'impôt sur le revenu.

Ce qui compte, c'est la structure juridique et économique concrète. Si le jeton reçu constitue fiscalement une cryptomonnaie au sens de la loi, un échange crypto contre crypto fiscalement neutre peut être envisageable. S'il doit en revanche être qualifié d'autre bien économique, de titre financier ou de créance, l'échange de bitcoins peut déclencher une réalisation imposable.

L'appellation « jeton or » ne suffit donc pas à elle seule pour établir le traitement fiscal.

Comment les frais sont-ils traités ?

Lors d'un échange imposable de bitcoins contre de l'or, les coûts directement liés à la cession peuvent entrer dans le calcul de la plus-value. Il peut s'agir par exemple de frais de négociation ou de transaction. 

Si des bitcoins supplémentaires servent à acquitter des frais de réseau ou de service distincts, une opération fiscalement pertinente peut également exister pour ces jetons. Les différents coûts devraient donc être documentés séparément.

Conclusion

Qui échange des bitcoins directement contre de l'or physique peut déjà réaliser une plus-value imposable en Autriche. Le détour par l'euro n'est pas nécessaire pour cela.

L'exonération applicable aux opérations de crypto à crypto ne joue en principe pas lors d'un échange contre de l'or physique. Pour les bitcoins acquis après le 28 février 2021, la plus-value accumulée jusqu'à l'échange peut donc en principe être imposée à 27,5 %.

La situation peut être différente pour un véritable portefeuille ancien. Si les jetons ont été acquis jusqu'au 28 février 2021 inclus et que l'ancien délai de spéculation d'un an est expiré depuis longtemps, un échange ultérieur contre de l'or peut en principe rester exonéré.

Pour l'or reçu, un nouveau délai de détention fiscal commence ensuite. S'il est revendu avec profit dans un délai d'un an, l'article 31 de la loi autrichienne relative à l'impôt sur le revenu peut s'appliquer. Au-delà d'un an de détention, une plus-value privée sur l'or n'est en principe plus imposable au titre de cette disposition.

(Au 15 août 2026. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Les cours et les grilles tarifaires évoluent ; vérifiez les conditions auprès du prestataire avant tout achat.)