Trade Republic et la crypto : aucun écart de cotation publié, aucune attestation fiscale et aucune clé à vous

Les informations fournies dans cet article le sont à titre purement informatif et ne constituent pas un conseil financier. Les investissements en cryptomonnaies comportent un risque élevé.

Trade Republic est le plus grand néocourtier d’Allemagne et, depuis le 14 novembre 2025, vous pouvez y acheter une cinquantaine de cryptomonnaies, mais aussi les envoyer vers un portefeuille personnel et les recevoir depuis celui-ci. C’est ce qu’indique le communiqué de presse de l’entreprise publié le même jour.

Ce qui n’y figure pas, c’est le prix. Trade Republic ne publie aucun écart de cotation pour le négoce de cryptomonnaies, et la grille tarifaire officielle du site comporte exactement six lignes tarifées, dont aucune ne concerne les cryptomonnaies. En petits caractères, l’entreprise l’écrit elle-même : la grille complète est disponible dans l’application.

Cet article propose une mise en perspective et non une actualité. Il s’appuie sur trois documents que Trade Republic met à disposition du public : la convention de compte en version 07.08 à jour de juillet 2026, la politique d’exécution crypto de la même date, et la fiche d’information du déposant. S’y ajoute la base de données des entreprises de la BaFin. Toutes les sources figurent en toutes lettres à la fin.

Ce qui vous appartient réellement dans la crypto chez Trade Republic

La bonne nouvelle d’abord, car elle est souvent mal présentée : chez Trade Republic, vous achetez de véritables crypto-actifs, ni certificat ni titre de créance. La convention de compte rattache expressément ces opérations au règlement européen MiCAR, plus précisément à la notion de « crypto-actif » au sens de l’article 3, paragraphe 1, point 5.

La restriction arrive deux alinéas plus loin. Trade Republic conserve les avoirs de l’ensemble des clients « sur un compte omnibus numérique par crypto-actif pris en charge », et les crypto-actifs des différents clients n’y sont « pas séparés les uns des autres ». Les avoirs propres de l’entreprise sont conservés à part, mais les vôtres se trouvent avec ceux de tous les autres clients à la même adresse.

Il en découle le point qui compte le plus pour beaucoup : vous n’obtenez aucune clé. La politique de conservation crypto le dit littéralement : « Les clients ne reçoivent pas de clés publiques ou privées propres. » Une adresse de portefeuille individuelle n’existe que sur demande et uniquement pour les transferts. L’autoconservation n’est pas prévue chez Trade Republic.

Qui conserve les avoirs, et pourquoi ce nom ne figure pas au contrat

La page crypto de Trade Republic indique que l’essentiel des avoirs se trouve dans des portefeuilles froids chez le partenaire BitGo Europe GmbH, un conservateur agréé au titre de MiCAR. La même affirmation figure dans le communiqué du 14 novembre 2025.

Dans la convention de compte de 108 pages, en revanche, le nom BitGo n’apparaît pas. Il y est question, de façon générale, de « sous-conservateurs réglementés au titre de MiCAR » auxquels Trade Republic peut déléguer la conservation. Ce n’est pas une contradiction, mais une différence qu’il faut connaître : le partenaire de conservation relève de la communication commerciale et de la presse, non d’un engagement contractuel. Il peut changer sans que le contrat soit modifié.

BitGo Europe GmbH, dont le siège est à Francfort, est effectivement réglementée. La base de données des entreprises de la BaFin recense onze lignes d’agrément pour la société, dont la conservation et l’administration de crypto-actifs pour le compte de clients depuis le 9 mai 2025 et l’activité qualifiée de conservation de crypto-actifs au titre de la loi bancaire allemande depuis le 30 décembre 2024.

L’agrément : une licence bancaire plutôt qu’un agrément PSCA propre

Se cache ici une subtilité qui échappe presque toujours aux tableaux comparatifs. Trade Republic Bank GmbH figure dans la base de la BaFin avec quatre agréments MiCAR, tous depuis le 24 avril 2025 : conservation, exécution d’ordres, réception et transmission d’ordres, ainsi que services de transfert.

Ces agréments relèvent de l’article 59, paragraphe 1, point b, du règlement. Le point b est la voie ouverte aux établissements de crédit, autorisés à fournir des services sur crypto-actifs après notification. Trade Republic ne dispose donc pas d’un agrément autonome de prestataire de services sur crypto-actifs : l’entreprise s’appuie sur sa licence bancaire existante. BitGo Europe relève à l’inverse du point a, qui correspond à l’agrément autonome.

Pour vous, investisseur, cela change peu de chose à la supervision, les deux relevant de la BaFin. Pour situer les acteurs dans un comparatif, la distinction reste pertinente, car la mention « agréé MiCA » s’applique aux deux et recouvre deux réalités différentes.

Ce que coûte le négoce, et ce que Trade Republic ne dit pas

La grille tarifaire officielle indique les six mêmes postes pour toutes les classes d’actifs :

Cette grille est à jour du 5 septembre 2026, telle que consultée sur la page d’assistance de l’entreprise.

Précision importante pour lire ce tableau : il vaut de manière générale et ne mentionne expressément les cryptomonnaies que dans la ligne consacrée aux plans d’épargne. Trade Republic ne confirme nulle part, de manière spécifique aux cryptomonnaies, que le forfait de frais de règlement de 1,00 euro s’applique également aux ordres crypto isolés. Plusieurs médias spécialisés le rapportent de façon concordante et cela correspond à la logique du tableau, mais il ne s’agit pas d’une indication du prestataire. Seul est acquis que l’exécution des plans d’épargne crypto est gratuite, car cette ligne cite la crypto nommément.

Une ligne crypto propre manque, et aucun écart de cotation n’est chiffré nulle part. Ce n’est pas un défaut de recherche, mais une intention démontrable : dans le texte intégral de la convention de compte, long de 395 744 caractères, le mot « spread » apparaît zéro fois. Trade Republic écrit elle-même à plusieurs endroits que « hormis l’écart de cotation, aucun autre coût n’est facturé », sans avancer de chiffre, et renvoie à la grille tarifaire et à l’application.

C’est pourquoi cet article ne comporte aucun chiffre d’écart de cotation. Les médias spécialisés font circuler des valeurs comprises entre 0,5 et 3 %, elles se contredisent, et aucune n’est une condition publiée. L’affirmation solide est la suivante : l’écart de cotation constitue le poste de coût essentiel du négoce crypto, et vous ne le voyez que dans l’application, avant de passer l’ordre. Qui souhaite comparer avant d’ouvrir un compte ne le peut pas pour la crypto.

Ce qui est acquis : la conservation elle-même est gratuite. La convention de compte indique que Trade Republic ne perçoit « aucuns frais au titre de la fourniture de services de conservation de crypto-actifs ». Le jalonnement n’entraîne pas non plus de frais supplémentaires.

Transferts vers votre propre portefeuille : gratuits aujourd’hui, tarifables au contrat

Depuis le 14 novembre 2025, vous pouvez envoyer des crypto-actifs vers des portefeuilles externes et en recevoir. Le site met en avant l’absence de frais de transaction facturés par Trade Republic. Les frais de réseau de la chaîne concernée restent à votre charge, comme chez tout prestataire.

La convention de compte comporte toutefois une seconde phrase à ce sujet : « Trade Republic est en droit de percevoir une rémunération pour l’exécution de transferts crypto. Les rémunérations indiquées dans la grille tarifaire et/ou dans l’application au moment de la fourniture de la prestation s’appliquent. »

Gratuit aujourd’hui, tarifable à tout moment. Ce n’est pas une clause dissimulée, mais une clause d’usage. Elle doit malgré tout entrer dans votre calcul si vous comptez sur Trade Republic comme voie durable vers l’autoconservation.

Trois autres points du chapitre consacré aux transferts comptent au quotidien : les transferts sont irréversibles et, une fois acceptés, ne peuvent être ni modifiés ni révoqués. Les montants entrants sont arrondis à l’inférieur à partir de la sixième décimale. Et l’usage commercial de la fonction de transfert est expressément interdit.

La garantie des dépôts ne joue pas, sans que vous soyez pour autant sans protection

Le sujet est souvent présenté de façon raccourcie, d’où la situation exacte. La fiche d’information du déposant cite le fonds d’indemnisation des banques allemandes, à hauteur de 100 000 euros par déposant et avec un délai de remboursement de sept jours ouvrés. Elle couvre expressément les dépôts. Les crypto-actifs n’y figurent pas, et ils ne constituent pas un dépôt au sens de la loi allemande sur la garantie des dépôts.

Trade Republic trace cette limite dès l’étape précédente et écrit, à propos des titres, que les instruments logés sur le compte-titres ne relèvent pas de la garantie des dépôts mais demeurent la propriété du client. Pour les crypto-actifs, cela vaut a fortiori.

La protection relève en revanche du droit de l’insolvabilité. La convention de compte indique : « En cas d’insolvabilité, les crypto-actifs des clients ne font pas partie de la masse de l’insolvabilité de Trade Republic. Ils sont transférés à un conservateur de crypto-actifs agréé, conformément au droit applicable. » Les clients peuvent s’y opposer et supportent alors, le cas échéant, les frais de distraction et de transfert. S’y ajoute la responsabilité en cas de perte au titre de l’article 75, paragraphe 8, de MiCAR, plafonnée à la valeur de marché au moment du fait générateur.

La formulation juste n’est donc pas « sans protection » mais protégé autrement : pas de garantie des dépôts de 100 000 euros, mais une distraction de la masse et une responsabilité légale.

Fiscalité de la crypto chez Trade Republic : le courtier ne fait expressément rien

C’est le point qui appelle le plus d’action de votre part, et il est établi sans ambiguïté. La convention de compte comporte une clause fiscale propre à trois endroits différents.

Pour le négoce, l’annexe 7, section A, énonce : « Trade Republic n’est pas responsable du versement des impôts sur les produits de cession du client. Le client doit obtenir un conseil fiscal de manière autonome. Trade Republic remettra toutefois au client des relevés relatifs aux opérations sur crypto-actifs. »

Pour les transferts, section D : « Trade Republic n’est pas responsable du versement des impôts liés à l’exécution de transferts crypto. »

Pour le jalonnement, section E : « Trade Republic n’est pas responsable du versement des impôts liés au jalonnement de crypto-actifs. »

Trois conséquences en découlent, sans marge d’interprétation. D’abord, Trade Republic ne prélève aucun impôt à la source sur la crypto, contrairement aux actions et aux ETF. Ensuite, vous ne recevez aucune attestation fiscale couvrant la crypto, mais expressément de simples « relevés ». Enfin, l’obligation déclarative vous incombe entièrement.

Qui détient actions et crypto sur le même compte se retrouve avec deux univers fiscaux entièrement distincts dans une seule application : pour les actions, tout est réglé après la vente ; pour la crypto, le travail commence à ce moment-là.

Le cas que presque personne n’a en tête : payer en crypto

Trade Republic propose de payer par carte en couvrant le montant sur vos avoirs en crypto. L’entreprise l’écrit elle-même : « L’utilisation de crypto constitue une cession du montant de crypto concerné et peut avoir des conséquences fiscales. »

Traduit, cela signifie : chaque café payé en crypto est une cession. Et comme Trade Republic ne prélève rien et n’établit aucune attestation fiscale, vous devez documenter vous-même chacune de ces opérations, avec la date d’acquisition, le cours d’acquisition et le cours de cession. Avec une poignée d’ordres par an, la tâche reste faisable. Avec une carte utilisée quotidiennement, le nombre d’opérations atteint vite les trois chiffres.

Si vous comptez utiliser cette fonction, il vous faut dès le premier jour un export des transactions et un outil capable d’en tirer un état récapitulatif. Les logiciels qui le permettent et leurs tarifs figurent dans le comparatif des logiciels fiscaux crypto.

Cinq clauses à avoir lues avant le premier ordre

Ces points figurent tous dans la convention de compte. Ils ne sont pas inhabituels dans le secteur, mais ils sont rarement cités.

Application directe. Trade Republic agit en qualité de commissionnaire et peut se porter elle-même contrepartie, y compris lorsque aucun cours de bourse ou de marché n’est officiellement constaté. Vous consentez en outre à une exécution en dehors des plateformes de négociation de crypto-actifs.

Aucune instruction du client. La politique d’exécution crypto précise que Trade Republic n’exécute pas les ordres crypto selon des instructions spécifiques de ses clients. Vous ne pouvez donc pas exiger un lieu d’exécution déterminé.

Retrait de la cote à bref délai. En cas de retrait d’un jeton de la cote, vous devez vendre dans un délai imparti, et le contrat précise expressément que ce délai peut être « très court ». Passé ce délai, Trade Republic peut vendre en votre nom et n’assume aucune responsabilité pour les pertes qui en résultent.

Airdrops et embranchements sans droit acquis. Si une attribution n’est « pas raisonnablement possible » selon l’appréciation de Trade Republic, vous renoncez à votre droit. Aucune obligation de vous informer des événements de chaîne n’existe.

Les transferts peuvent être suspendus. Trade Republic peut refuser ou suspendre un transfert si l’origine des fonds, l’identité ou le pouvoir de disposition sur le portefeuille de destination ne sont pas établis.

À qui convient la crypto chez Trade Republic, et à qui elle ne convient pas

Elle convient si vous voulez détenir actions, ETF et crypto dans une seule application, épargner de petits montants et utiliser l’exécution des plans d’épargne sans frais d’exécution. L’entrée est possible à partir de 1 euro, et l’exécution des plans d’épargne crypto est gratuite.

Elle convient moins si vous voulez connaître le prix à l’avance, puisque l’écart de cotation n’est pas publié. Elle convient moins également si l’autoconservation est votre objectif : vous pouvez certes envoyer vers un portefeuille personnel depuis novembre 2025, mais au sein de Trade Republic vous ne détenez à aucun moment vos propres clés. Et elle ne convient qu’avec préparation si vous négociez beaucoup ou payez en crypto, car l’intégralité du travail fiscal vous revient.

La position de Trade Republic face aux autres acteurs allemands figure dans le comparatif des courtiers crypto. Si vous tenez à un agrément autonome de prestataire de services sur crypto-actifs, vous trouverez les maisons concernées dans le comparatif des plateformes crypto réglementées.

Crypto chez Trade Republic : ce que vous devez en retenir

Trois étapes concrètes :

1. Regardez l’écart de cotation dans l’application avant de passer votre premier ordre, et rapportez-le au montant que vous comptez investir. C’est le principal poste de coût, et il ne figure dans aucun document public. Comparez le résultat avec un prestataire qui publie ses conditions.
2. Mettez en place votre documentation fiscale avant d’acheter, et non l’année suivante. Trade Republic ne prélève rien sur la crypto et n’établit pas d’attestation fiscale, seulement des relevés. Exportez régulièrement vos transactions.
3. Décidez en connaissance de cause du paiement par carte en crypto. Chacun d’eux constitue fiscalement une cession. Si vous utilisez la fonction, il vous faut un outil qui enregistre automatiquement les opérations.

Questions fréquentes

Les cryptomonnaies détenues chez Trade Republic m’appartiennent-elles vraiment ? Oui, il s’agit de véritables crypto-actifs au sens de MiCAR et non d’un dérivé. Ils se trouvent toutefois sur un compte omnibus avec les avoirs d’autres clients, et vous ne recevez pas de clés propres.

Puis-je retirer de la crypto de Trade Republic vers mon propre portefeuille ? Oui, depuis le 14 novembre 2025. Trade Republic ne perçoit actuellement aucun frais propre pour cela, les frais de réseau restant à votre charge. Le contrat se réserve la possibilité de facturer à l’avenir.

Quel est l’écart de cotation de Trade Republic sur la crypto ? Trade Republic ne le publie pas. Ni la grille tarifaire, ni la convention de compte, ni la politique d’exécution n’avancent de chiffre. Il n’apparaît que dans l’application, avant l’ordre.

Trade Republic prélève-t-elle l’impôt sur la crypto ? Non. La convention de compte indique expressément, à trois endroits, que Trade Republic n’est pas responsable du versement des impôts. Vous recevez des relevés de vos opérations, mais aucune attestation fiscale, et vous devez déclarer vous-même.

La garantie des dépôts s’applique-t-elle à mes crypto-actifs ? Non. La fiche d’information du déposant couvre les dépôts, et les crypto-actifs n’en sont pas. La protection tient au fait que les crypto-actifs ne font pas partie de la masse de l’insolvabilité, à quoi s’ajoute la responsabilité prévue à l’article 75, paragraphe 8, de MiCAR.

Trade Republic est-elle réglementée pour la crypto ? Oui. La BaFin recense quatre agréments MiCAR pour Trade Republic Bank GmbH depuis le 24 avril 2025. Ils relèvent de l’article 59, paragraphe 1, point b, c’est-à-dire de la voie passant par la licence bancaire existante, et non d’un agrément autonome de prestataire de services sur crypto-actifs.

Les règles relatives à MiCAR, à la conservation et à la fiscalité des crypto-actifs continuent d’évoluer, et Trade Republic adapte ses conditions à chaque nouvelle version de la convention de compte. Nous suivons ces évolutions et les résumons, en allemand et en anglais. L’état des lieux du moment se trouve sur la page d’accueil de cryptoticker.io.

Sources

• Trade Republic, convention de compte version 07.08 DE-de, à jour de 7/2026, annexe 7 « Conditions particulières pour la fourniture de services sur crypto-actifs » : https://assets.traderepublic.com/assets/files/CA_DE-de.pdf
• Trade Republic, politique d’exécution crypto, à jour de 7/2026 : https://assets.traderepublic.com/assets/files/DE_ExecutionPolicy.pdf
• Trade Republic, fiche d’information du déposant : https://assets.traderepublic.com/assets/files/TradeRepublic_InformationsbogenfuerdenEinleger.pdf
• Trade Republic, communiqué de presse du 14 novembre 2025 sur le portefeuille crypto : https://assets.traderepublic.com/assets/files/251114_TradeRepublic_Crypto_PressRelease_DE_DE.pdf
• Trade Republic, page crypto avec FAQ : https://traderepublic.com/de-de/crypto
• Trade Republic, page d’assistance avec la grille tarifaire officielle : https://traderepublic.com/de-de/support
• BaFin, base de données des entreprises, consultation relative à Trade Republic Bank GmbH et BitGo Europe GmbH, le 5 septembre 2026 : https://portal.mvp.bafin.de/database/InstInfo/
• Règlement (UE) 2023/1114 sur les marchés de crypto-actifs (MiCAR), articles 3, 59 et 75 : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2023/1114/oj