Actualité crypto du jour : le bitcoin repasse au-dessus de 63 800 dollars, l'ISM au plus haut depuis quatre ans, le pétrole s'effondre

L'actualité crypto du jour tourne autour des données macroéconomiques. L'indice des directeurs d'achat manufacturier américain a bondi à son plus haut niveau depuis plus de quatre ans, le prix du pétrole s'est effondré après que Washington a annulé des frappes prévues contre l'Iran, les Bourses américaines ont ouvert nettement dans le vert et le bitcoin a repris la barre des 63 800 dollars. S'y ajoute une analyse de Bernstein sur ce qui menace le marché crypto si le CLARITY Act échoue au Sénat.

Voici tout ce qui fait bouger le marché aujourd'hui.

Où en est le marché des cryptomonnaies aujourd'hui ?

Largement dans le vert, sans la moindre euphorie. Il s'agit d'une remontée laborieuse plutôt que d'une sortie par le haut.

$Bitcoin cote autour de 63 780 dollars, soit environ 1,1 % de plus qu'il y a vingt-quatre heures. Le support situé juste sous 62 500 dollars a tenu pendant le week-end, avant un retour au-dessus de 63 800 dollars lors de la séance américaine. $Ethereum s'établit autour de 1 850 dollars, $XRP autour de 1,08 dollar et $Solana à un peu moins de 73 dollars. Le gagnant de la semaine est $Cardano, en hausse de plus de 14 % à environ 0,187 dollar.

Deux éléments freinent la reprise. Le bitcoin se négocie toujours sous ses moyennes mobiles exponentielles à 50, 100 et 200 jours, situées autour de 64 680, 67 200 et 73 000 dollars. Le mouvement reste donc une correction à l'intérieur d'une tendance baissière. Le climat s'est par ailleurs dégradé : l'attaque menée contre le portefeuille matériel Coldcard a permis de dérober environ 1 367 bitcoins pendant le week-end, ce qui a relancé le débat sur la conservation de ses propres actifs.

Pourquoi l'indice ISM fait-il bouger les marchés ?

L'indice ISM manufacturier est ressorti à 55,6 points pour juillet, après 53,3 en juin et nettement au-dessus des 54 points attendus par le marché. Il s'agit du plus haut niveau depuis mai 2022 et du septième mois consécutif d'expansion.

Le détail conforte le chiffre principal. La production a bondi de 52,2 à 58,5, les nouvelles commandes ont grimpé à 56,7, les commandes à l'exportation sont repassées en zone de croissance à 53,0 après 48,5, et la composante emploi est revenue au-dessus du seuil d'expansion à 52,8 après 49,7. Seuls les stocks ont légèrement reculé, de 0,2 point.

Pour les investisseurs en crypto, un autre chiffre s'avère décisif : la composante des prix est retombée de 73,0 à 71,1. Une croissance solide accompagnée d'un moindre effet des coûts correspond exactement au mélange qu'apprécient les actifs risqués. De la croissance, donc, sans que la Réserve fédérale ait à freiner immédiatement.

Les réseaux sociaux ont rapidement relevé qu'il s'agit du septième relevé consécutif au-dessus de 52. Cette série s'était produite pour la dernière fois au quatrième trimestre 2020, peu avant le début du plus important marché haussier de l'histoire des cryptomonnaies. Le parallèle mérite d'être lu comme un contexte et non comme un signal. S'y ajoutaient à l'époque des taux nuls et de vastes programmes de relance, absents en 2026.

Quel effet le prix du pétrole a-t-il eu sur les actions et les rendements ?

Le véritable moteur de l'appétit pour le risque venait du marché de l'énergie. Le président Trump a déclaré pendant le week-end avoir annulé des frappes prévues contre l'Iran et indiqué que les discussions reprendraient lundi, avec pour objectif la réouverture du détroit d'Ormuz.

Le pétrole a réagi violemment. Le WTI a perdu près de 8 % au plus bas et a glissé jusqu'au milieu des 78 dollars, avant de se stabiliser autour de 79,60 dollars. Le Brent a cédé plus de 5 %, à un peu plus de 83 dollars. L'OPEP+ a par ailleurs décidé une nouvelle hausse de production d'environ 188 000 barils par jour à compter de septembre. Pour situer le mouvement : le Brent avait progressé d'environ 25 % en juillet. C'est donc une prime de risque géopolitique qui se dégonfle, sans effondrement de la demande.

Les marchés actions ont suivi. Le Dow Jones gagnait 600 à 700 points en séance matinale, le S&P 500 et le Nasdaq progressaient chacun de plus de 1 %, Amazon a dépassé pour la première fois 3 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, et le rendement des emprunts d'État américains à dix ans a reculé d'environ six points de base, à quelque 4,69 %.

Cet enchaînement constitue l'essentiel pour les cryptos : un pétrole meilleur marché signifie des anticipations d'inflation plus faibles, donc des rendements plus bas, donc une marge de manœuvre accrue pour des baisses de taux.

Que dit Bernstein à propos du CLARITY Act ?

Voilà le point de l'actualité du jour que les réseaux sociaux résument le plus brutalement. D'où cette mise au point.

L'équipe de recherche de Bernstein dirigée par Gautam Chhugani écrit dans une note publiée lundi que les chances d'une adoption du CLARITY Act en 2026 s'amenuisent. Il ne reste au Sénat que la semaine à venir, avant la pause estivale, pour adopter ce que les analystes tiennent pour le texte le plus important sur la structure de marché de l'histoire de la réglementation crypto américaine. Galaxy Research a récemment abaissé la probabilité à 30 %, tandis que les marchés prédictifs de Polymarket la situent autour de 31 %, soit neuf points de moins qu'il y a un mois.

Le scénario de base de Bernstein en cas d'échec n'a rien de favorable à court terme. Les analystes attendent une réaction immédiatement négative sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies et voient de la place pour un nouveau repli des valorisations.

La suite se révèle plus constructive. Bernstein anticipe que la SEC et la CFTC accéléreront de toute façon leur production réglementaire dans le cadre du Project Crypto : sur la qualification des jetons, sur les lignes directrices applicables à la DeFi, sur les règles de conservation par l'utilisateur et sur une exception d'innovation pour l'émission de jetons. Le président de la CFTC, Michael Selig, a averti que les autorités finiraient par écrire elles-mêmes toutes les règles si le Congrès n'agissait pas. Le président de la SEC, Paul Atkins, affirme que son autorité est prête à combler le vide. Bernstein voit le cycle baissier actuel s'achever à la fin du troisième trimestre ou au début du quatrième, soit avant les élections de mi-mandat.

En résumé honnête : la clarté viendra dans tous les cas. La voie législative se révèle simplement plus rapide et plus durable, tandis que la voie réglementaire coûtera vraisemblablement au marché un repli dans un premier temps.

À quoi devez-vous prêter attention ensuite ?

• 64 100 dollars. Les données de liquidation de CoinGlass montrent une concentration de positions vendeuses à effet de levier entre 63 800 et 64 100 dollars, avec d'autres amas autour de 64 300, 64 800 et 65 000 dollars. Une sortie franche au-dessus de 64 100 dollars pourrait déclencher un rachat de ces positions. À la baisse, la plus forte concentration se situe entre 61 900 et 62 200 dollars.
• Le calendrier du Sénat. Il reste une semaine avant la pause estivale. Si rien ne bouge, le CLARITY Act sera de fait enterré pour cette année, et Bernstein estime que le marché vendra d'abord avant d'acheter.
• Le rapport sur l'emploi américain de vendredi. Le consensus attend environ 87 500 créations de postes en juillet, après 57 000 en juin, et un taux de chômage en hausse à 4,3 %. Un chiffre faible, combiné à un pétrole meilleur marché, renforcerait précisément le scénario de baisse des taux sur lequel misent les acheteurs.

Une croissance solide, des prix de l'énergie en repli, des rendements en baisse et un mouvement réglementaire dans l'une ou l'autre direction : voilà le meilleur environnement macroéconomique dont les cryptomonnaies aient bénéficié cet été. Cela ne constitue pas pour autant le début d'un marché haussier.